Tejas Khoday:大宗商品交易商到折扣经纪公司创始人的旅程

发布时间: 2020-06-12 16:56:51 来源:

Shishir Asthana

很少有人成功地从交易者身上走过,成为成功的经纪人。他们通常对自己的交易,自由和所产生的金钱感到满意。但是,很少有人喜欢通过成为经纪人并帮助交易社区成功来将游戏提升到一个新的水平。

在决定成为经纪人之前,Tejas Khoday已经成功地与该国一些最好的公司进行了交易,主要是商品交易。作为FYERS的首席执行官和联合创始人,他致力于为交易者提供与专业交易者相同的优势和基础设施,除了折扣经纪业务。

当他不在社交媒体上与用户互动时,Tejas厌倦了坐下来就喜欢下棋,阅读或练习武术。

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Tejas Khoday在Traders Carnival的间隙与Moneycontrol的Shishir Asthana互动,谈论了他的交易日,策略和商业计划。

编辑的摘要

问:从一个与股市无关的家庭,到与专业人士交易,然后在年轻时成立经纪公司,这一切是怎么发生的?

A:在上学的时候,我偶然遇到了CNBC-TV18,这是我第一次接触股票市场。我记得我曾在学校上班,在家修理旧电视机。我立即对股票报价纸上的波动数字感到好奇。我的问题没有得到任何答案,因为我周围的人或我的家人甚至都没有参与股票市场。因此,我开始独自寻找答案,一件事导致另一件事。

由于我在童年时代没有任何指导或导师,因此我决定放弃高中的科学,转而追求商业和经济学。我很想很早就开始创业。事后看来,这是一个很棒的决定,此后我再也没有回头。我继续获得金融学硕士学位来完成学业。完成CFA 1级课程后,我对学习变得无聊,并加入了一家新兴经纪公司,进入了现实世界。

我在牛市见顶之前的2006-07年开始交易。当时,我没有任何经验,因此我遵循了朋友父亲的提示,并尝试了尽可能多的学习。那时,每个人都通过投资IPO轻松赚钱。我已经借钱进行投资,并且赚了足够的零花钱以维持下去。

邻居叔叔曾是朋友的父亲,是个赌徒。他要求我在IPO中购买DLF股票,然后我立即进行了投资。我看了大约5个月的股价,再也高兴不起来了。尽管我可以用小本钱赚钱,但没有任何意义。我认为这不会那么容易,而且每个涉足股票的人都不会那么轻松地赚钱。

几个月后,市场崩溃了。那时,现实降临了,让我意识到市场上的情况并非一帆风顺,而我只是经历了表面。被视为冉冉升起的新星的公司已经破产,而我的邻居叔叔(对股票进行了大量投资)在遭受重大损失后死于心脏病。

2008年的金融危机对我的看法产生了深远的影响。我没有被吓倒,而是变得更加坚决地成为这场比赛的一部分。我广泛研究了市场,技术分析,人群心理,并希望成为股票市场行业的一部分。那时,我加入了设在班加罗尔的初创公司Zerodha。当时,股票经纪是最不满意的职业。

多年来,我在Futures First从事股票经纪,自营交易,在那里我参与了能源产品的交易,例如在NYMEX,ICE,CME上交易天然气和原油,并且还在印度市场积极交易。

问:您之前的交易策略是什么,您是如何发展交易员的?

A:最初,我对交易鲜为人知,未被发现的宝石感兴趣。我认为应该从那些尚未被市场完全发现或打折的信息中赚钱。

随着时间的流逝,我意识到由于种种原因,例如缺乏透明度,熟书以及缺乏进行深入研究的带宽,无法准确估计此类公司的业绩。考虑到市场情况,选择并坚持使用多头枪的可能性非常少。

在2008年金融危机之后,我迅速将重点转移到交易上,并且大部分时间都在关注动力,有时,我会把自己的利润用于高风险回报交易。我经常将金字塔用于逆向交易,以使潜在利润最大化,并愿意为获得更大的收益而冒险投资我的大部分利润。

只有当您从交易账户中提取了一些已实现的利润,并且仍然有盈余的利润(如果您的杠杆交易出现问题时,该盈余可用于保护您的资金),这种策略才是可行的。如果您的交易收入对您确实很重要,那么最好避免金字塔式交易。我停止了往我方向发展的交易后就吸取了教训,但止损太紧了,以至于担心失去我的资金。

随着时间的流逝,我发展成为追随趋势的交易者,并避免了反转,因为对于高杠杆交易而言,误差幅度太小了。在期权方面,我最喜欢四腿期权策略,例如Iron Condor和Iron Butterfly。

散户投资者中最未充分利用的期权策略仍然是有盖期权。它们最适合具有合理资本的交易者,因此可以在各种股票和指数中进行配置。

截至目前,由于我忙于在FYERS经营经纪业务,因此我几乎没有时间进行交易。我目前无法投入任何时间进行交易。

问:您最好和最坏的交易是什么?

A:我的最佳和最差的交易都是商品。我比股票更喜欢它们,因为与股票相比,涉及的变量更少,并且影响商品价格的外部因素也更少。

我最难忘的一些交易是黄金。在2010年至2012年期间,我开始为我的朋友们交易实物黄金,这给了我很多机会。在实物市场进行交易是一种非常丰富的经验。2013年4月,当黄金像灌篮一样一夜暴跌时,我在市场休市时做空,在美国交易时段,黄金进一步暴跌。第二天,我惊讶地发现市场上不时有出价。

这对我来说是新的。当向金银交易商询问他们如何应对价格暴跌时,他们有些恐慌。它使我有信心继续持有空头头寸,结果证明这是一笔不错的交易。

我想到的另一项成功交易是2013年5月美元/印度卢比突破,就在黄金崩盘之际,美元兑印度卢比在2个月内升值了约10%。我能够捕捉到很大一部分动作。

考虑到外汇期货的杠杆率约为50倍,对我来说这很重要,尽管我的帐户规模不足以使我成为百万富翁!这使我坚信我有能力捕捉趋势。

我最糟糕的交易一直是逆转空头交易。自我与决心之间有一条细线。只需几秒钟即可越过对方并变得反抗。在Modi反弹后反复做空一些股票后,如果交易出现错误,我学会了谦虚。我想这是因为我发现之前成功地做空是成功的。

我遵循一个自上而下的过程来确定交易机会,方法是在较大的时间范围内寻找趋势,然后在较短的时间范围内确认趋势是否完好,然后寻找交易设置。我避免使用过多的指标,而是希望保持简单的价格和数量信息,甚至可能只包含一两个基本指标。

太多的信息会使交易员瘫痪,并引起怀疑而不是信心。我主要依靠价格行动和模式。需要学习如何确定市场阶段。它将有助于相应地制定不同的交易策略。在看涨的市场中行之有效的在横盘走势的市场中行不通,等等。

在当天的时间范围内,获胜率必须很高。如果您的获胜率很低,那么即使您在总水平上实现收支平衡,交易成本也会加起来并吞噬您的资本。因此,我会为了保持可持续的获胜率而进行不平衡且经常变化的风险回报交易。

只要您的获胜率很高,风险回报就可以很低。我相信对于在多个股票/工具中持仓的盘中交易者尤其如此。您不一定总是会采取重大行动,可能会不必要地被鞭打。成功避免鞭打并保持适当的获胜率对成功至关重要。高于40%的比例都非常好。

问:您创办经纪公司的原因是什么?

A:与几家经纪人进行交易并面对其平台的问题后,我受够了。我认为交易者已经处理了足够的不确定性,并且他们应得的至少是一家可靠的经纪公司,可以满足他们的要求,而不会危及他们或造成任何利益冲突。

当我们开始FYERS时,我们已经提出了通过关注技术来改变交易和投资格局的议程。我们也是印度极少数不从事道具交易活动的经纪人之一。这是我们一开始就做出的有意识的决定,因为我们希望专注于经纪而不是交易,以便我们可以保护客户的利益,而不会使他们承受经纪人MTM的风险。

作为活跃的交易者,我发现印度的经纪公司在技术和客户友好服务方面严重落后。他们还缺少我曾经作为道具交易员使用的强大交易平台。经纪人似乎比交易员对他们的期望落后了5至10年。

我决心改善印度投资者的交易经验,因此,我们向NSE申请了经纪许可证。起初,当我的团队时,每个人都嘲笑这个想法,那时我还很小,所以没有人在这么小的年龄就获得经纪人执照。对我而言,我全力以赴,没有回头之路,无论如何,都没有退缩!

令所有人惊讶的是,我们获得了股票经纪许可证,2015年末开始了新的充满希望的旅程。当我们开始FYERS时,重点是两个主要方面:技术和透明度。我们极其狭窄的方法帮助我们赢得了活跃的即日交易者的支持,并且通过口口相传,我们已经能够建立30,000个客户群,而无需进行任何营销或广告工作。我们没有进行宣传,而是致力于打造出色的产品。

我们是印度第一家引入具有拖放交易功能的TradingView的经纪公司,这使得黄牛和盘中交易者都非常容易。

除此之外,我们意识到交易者具有自定义要求并能够满足他们的需求,我们推出了交易API,以帮助他们与其他平台集成,例如Amibroker,TradingView,MT4,NinjaTrader等。使用Python的技术娴熟的交易者, Java等为他们的交易策略编写代码的人也可以使用我们的API来执行交易。
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